Сравнительный аналитический баланс
Демо можете посмотреть ниже:
Нужна помощь в анализе финансово-хозяйственной деятельности, отчетности предприятия?
ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
ООО “ВЕКТРА”
на 01.01.2019 г.
Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
– общая стоимость имущества организации;
– стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
– величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов
| Наименование показателя | Код строк | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Отклонение +/- | Темп при- роста, % | % к изме- нению итога баланса | |||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1. Иммобилизованные активы | |||||||||
| 1.1. Все виды нематериальных активов | 1110+..+1140 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 1.2. Основные средства | 1150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1160+1170 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 1.4. Прочие | 1180+1190 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу 1 | 1100 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 2. Оборотные активы | |||||||||
| 2.1. Запасы и НДС | 1210+1220 | 108 | 2.4 | 1086 | 21.1 | 978 | 18.7 | 905.6 | 156.7 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 1230 | 4330 | 95.8 | 3985 | 77.5 | -345 | -18.3 | -8 | -55.3 |
| 2.3. Краткосрочные финансовые вложения | 1240 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 2.4. Денежные средства | 1250 | 82 | 1.8 | 73 | 1.4 | -9 | -0.4 | -11 | -1.4 |
| 2.5. Прочие | 1260 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу 2 | 1200 | 4520 | 100 | 5144 | 100 | 624 | 0 | 13.8 | 100 |
| ИМУЩЕСТВО, всего | 1600 | 4520 | 100 | 5144 | 100 | 624 | 0 | 13.8 | 100 |
| 3. Собственный капитал | |||||||||
| 3.1. Уставный капитал | 1310-1320 | 107 | 2.4 | 147 | 2.9 | 40 | 0.5 | 37.4 | 6.4 |
| 3.2. Добавочный капитал | 1340+1350 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 3.3. Резервный капитал | 1360 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 3.4. Прибыль (убыток) | 1370 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу 3 | 1300 | 107 | 2.4 | 147 | 2.9 | 40 | 0.5 | 37.4 | 6.4 |
| 4. Долгосрочные пассивы | |||||||||
| 4.1. Займы и кредиты | 1410 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 4.2. Прочие | 1420+..+1450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу 4 | 1400 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 5. Краткосрочные пассивы | |||||||||
| 5.1. Займы и кредиты | 1510 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 5.2. Кредиторская задолженность | 1520 | 4413 | 97.6 | 4997 | 97.1 | 584 | -0.5 | 13.2 | 93.6 |
| 5.3. Доходы будущих периодов | 1530 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | 1540+1430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 5.5. Прочие | 1550 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ИТОГО по разделу 5 | 1500 | 4413 | 97.6 | 4997 | 97.1 | 584 | -0.5 | 13.2 | 93.6 |
| Заемный капитал, всего | 1400+1500 | 4413 | 97.6 | 4997 | 97.1 | 584 | -0.5 | 13.2 | 93.6 |
| ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего | 1700 | 4520 | 100 | 5144 | 100 | 624 | 0 | 13.8 | 100 |
| Собственные оборотные средства | 1300-1100 | 107 | 2.4 | 147 | 2.9 | 40 | 0.5 | 37.4 | 6.4 |
Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции:
– заемный капитал организации превышает собственный
– темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности
– доля собственных средств в оборотных активах ниже 10%.
Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2019 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:
Структура актива баланса по состоянию 01.01.2019 г.
В анализируемом периоде произошло снижение уровня внеоборотных активов. При этом наблюдается уменьшение .
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также денежные средства.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 978 тыс. руб. и составила 1086 тыс. руб.
На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2018 г. по 01.01.2019 г. оборотные активы предприятия за счет снижения общей суммы дебиторской задолженности уменьшились на 345 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2018 г. по 01.01.2019 г. снизилась на 9 тыс. руб. и составила 73 тыс. руб.
Как видно из схемы, описывающей структуру активов предприятия, в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма снизилась на 345 тыс. руб. и составила 3985 тыс. руб.
Анализ структуры пассива баланса на 01.01.2019 г. произведем на основе следующей схемы:
Структура пассива баланса по состоянию 01.01.2019 г.
Как видно из приведенной схемы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2019 г. состоит из капитала и резервов, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 2.86% от общей стоимости источников имущества организации, удельный вес краткосрочных обязательств равен 97.14%.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал.
Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 40 тыс. руб. и составил 147 тыс. руб. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, как на начало, так и на конец периода отсутствует.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2019 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2018 г. на 584 тыс. руб. и составила 4997 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2018 г. ее уровень составляет 97.63% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2019 г. – 97.14%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. На 01.01.2018 г. дебиторская задолженность составляла 98.12%, кредиторской задолженности, а на 01.01.2019 г. 20.25% кредиторской задолженности не покрывалось дебиторской задолженностью. То есть по состоянию на 01.01.2018 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 1.9%, а по состоянию на 01.01.2019 г. на 25.4%. Предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Такая ситуация может привести к полной неплатежеспособности организации.
Увеличение активов на 624 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 584 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли в большей степени, чем ее обязательства, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.
Анализ платежеспособности
ООО “ВЕКТРА”
на 01.01.2019 г.
Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
| Наименование показателя | Код строки | 01.01.2018 | 01.01.2019 | изменение |
| базис | отчет | |||
| I. Исходные данные для анализа | ||||
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 1240+1250 | 82 | 73 | -9 |
| 2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы | 1230+1240+ +1250+1260 | 4412 | 4058 | -354 |
| 3. Общая величина оборотных активов | 1200 | 4520 | 5144 | 624 |
| 4. Общая величина активов | 1600 | 4520 | 5144 | 624 |
| 5. Краткосрочные обязательства | 1500-1530-1540 | 4413 | 4997 | 584 |
| 6. Общая величина обязательств | 1400+1500- -1530-1540 | 4413 | 4997 | 584 |
| II. Оценка текущей платежеспособности | оптимальное значение | |||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 (норма денежных резервов) | 0.20 – 0.25 | 0.02 | 0.01 | -0.01 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки») | 0.7 – 1.0 | 1 | 0.81 | -0.19 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности Л4 (покрытия долгов) | > 2 | 1.02 | 1.03 | 0.01 |
| III. Дополнительные показатели платежеспособности | оптимальное значение | |||
| 1. Коэффициент общей ликвидности Л1 | >2.0 – 2.5 | 1.02 | 1.03 | 0.01 |
| 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 | – | 1.01 | 7.39 | 6.38 |
| 3. Доля оборотных средств в активах Л6 | ≥ 0.5 | 1 | 1 | 0 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Л7 | ≥ 0.1 | 0.02 | 0.03 | 0.01 |
| 5. Коэффициент восстановления платежеспособности Л8 | ≥ 1.0 | 0.508 | x | x |
| 6. Коэффициент утраты платежеспособности Л9 | ≥ 1.0 | x | 0.516 | x |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2019 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств уменьшилась. При этом ее уровень можно охарактеризовать как недостаточный.
Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2019 года уровень коэффициента быстрой ликвидности удовлетворяет критериям. Однако недостаточность суммы наиболее ликвидных средств требует увеличения уровня или изменения структуры анализируемого показателя за счет наращивания суммы денежных средств и их эквивалентов. При этом наблюдается снижение среднесрочной платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2019 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Организация не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности организации по сравнению с 01.01.2018 года.
Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей величины обязательств организации может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности организации возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у организации останутся оборотные активы для продолжения деятельности.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2018 года анализируемый показатель возрос, что говорит об улучшении структуры баланса организации.
Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО “ВЕКТРА” уменьшилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для организации.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Однако уровень данного показателя не достиг оптимального значения и не улучшилась финансовая устойчивость.
Коэффициент восстановления платежеспособности организации определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ООО “ВЕКТРА” может утратить платежеспособность.
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
| Подстановки | Факторы | Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности | Влияние факторов | ||||
| Запасы1 | Дебитор-ская задолжен-ность2 | Финан-совые вложения3 | Денежные средства | Кратко-срочные обязатель-ства4 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Базовое значение показателя | 108 | 4330 | 0 | 82 | 4413 | 1.02 | x |
| 2. Влияние изменения запасов | 1086 | 4330 | 0 | 82 | 4413 | 1.25 | 0.23 |
| 3. Влияние изменения дебиторской задолженности | 1086 | 3985 | 0 | 82 | 4413 | 1.17 | -0.08 |
| 4. Влияние изменения финансовых вложений | 1086 | 3985 | 0 | 82 | 4413 | 1.17 | 0 |
| 5. Влияние изменения денежных средств | 1086 | 3985 | 0 | 73 | 4413 | 1.17 | 0 |
| 6. Влияние изменения краткосрочных обязательств | 1086 | 3985 | 0 | 73 | 4997 | 1.03 | -0.14 |
| 7. Совокупное влияние факторов | x | x | x | x | x | x | 0.01 |
1 В состав “Запасы” входит стр. 1210 и 1220
2 В состав “Дебиторская задолженность” входит стр. 1230, 1260
3 В состав “Финансовые вложения” входит стр. 1240
4 В состав “Краткосрочные обязательства” входит = 1500-1530-(1540+1430)
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности
Анализ финансовых результатов
ООО “ВЕКТРА”
на 01.01.2019 г.
Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.
Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
Динамика структуры прибыли до налогообложения
| Показатели | за 2017 г. | за 2018 г. | Изменение (+-) | |||
| тыс. руб. | уд.вес, % | тыс. руб. | уд.вес, % | тыс. руб. | уд.вес, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I. Доходы, всего | 10449 | 100 | 54741 | 100 | 44292 | 0 |
| в том числе: 1. Доходы от обычных видов деятельности | 9829 | 94.07 | 54734 | 99.99 | 44905 | 5.92 |
| 2. Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Прочие доходы | 620 | 5.93 | 7 | 0.01 | -613 | -5.92 |
| II. Расходы, всего | 10423 | 100 | 54691 | 100 | 44268 | 0 |
| в том числе: 1. Расходы по обычным видам деятельности | 9772 | 93.75 | 54601 | 99.84 | 44829 | 6.09 |
| 2. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Прочие расходы | 651 | 6.25 | 90 | 0.16 | -561 | -6.09 |
| III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов | 1 | x | 1 | x | 0 | x |
| IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов | 1.01 | x | 1 | x | -0.01 | x |
В отчетный период доходы организации возросли на 44292 тыс. руб. и составили 54741 тыс. руб.
При этом:
- доходы от обычных видов деятельности возросли на 44905 тыс. руб. или 456.86%
- проценты к получению равны нулю.
- доходы от участия в других организациях равны нулю.
- прочие доходы снизились на 613 тыс. руб. или 98.87%
В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 99.99%.
Расходы ООО “ВЕКТРА” возросли на 44268 тыс. руб. и составили 54691 тыс. руб.
При этом:
- расходы по обычным видов деятельности возросли на 44829 тыс. руб. или 458.75%
- проценты к уплате равны нулю.
- прочие расходы снизились на 561 тыс. руб. или 86.18%
В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 99.84%.
В отчетный период уровень доходов, приходящихся на 1 рубль расходов предприятия сохранился в размере 1 руб. Превышение расходов организации над ее доходами свидетельствует о необходимости срочного повышения эффективности работы предприятия.
При этом отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов снизилось и составило 100%.
Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности
| Показатель | код | за 2017 г. | за 2018 г. | Изменение (+/-), тыс. руб. | Темп прироста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка (нетто) от продаж | 2110 | 9829 | 54734 | 44905 | 456.86 |
| Себестоимость реализации | 2120 | 9772 | 54601 | 44829 | 458.75 |
| Валовая прибыль | 2100 | 57 | 133 | 76 | 133.33 |
| Коммерческие расходы | 2210 | 0 | 0 | 0 | x |
| Управленческие расходы | 2220 | 0 | 0 | 0 | x |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 57 | 133 | 76 | 133.33 |
| Проценты к получению | 2320 | 0 | 0 | 0 | x |
| Проценты к уплате | 2330 | 0 | 0 | 0 | x |
| Доходы от участия в других организациях | 2310 | 0 | 0 | 0 | x |
| Прочие доходы | 2340 | 620 | 7 | -613 | -98.87 |
| Прочие расходы | 2350 | 651 | 90 | -561 | -86.18 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 2300 | 26 | 50 | 24 | 92.31 |
| Текущий налог на прибыль | 2410 | 5 | 10 | 5 | 100 |
| Отложенные налоговые обязательства | 2430 | 0 | 0 | 0 | x |
| Отложенные налоговые активы | 2450 | 0 | 0 | 0 | x |
| Иные обязательные платежи из прибыли | 2460 | 0 | 0 | 0 | x |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 2400 | 21 | 40 | 19 | 90.48 |
В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 59085.5% продиктован изменением выручки, и на -58985.53% – изменением себестоимости.
Увеличение прибыли от продаж на 76 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.
Рост общей бухгалтерской прибыли на 24 тыс. руб. произошел за счет роста полученной прибыли от продаж на 316.67%
В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: рост прибыли до налогообложения – 126.32%, увеличение суммы уплаченных налогов из прибыли – 26.32%.
Динамика структуры прибыли до налогообложения
| Показатели | за 2017 г. | за 2018 г. | Изменение (+-) тыс. руб. | ||
| тыс. руб. | уд.вес, % | тыс. руб. | уд.вес, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Прибыль (убыток) от продаж | 57 | 219.23 | 133 | 266 | 76 |
| 2. Сальдо прочих доходов и расходов | -31 | -119.23 | -83 | -166 | -52 |
| 3. Прибыль (убыток) до налогообложения | 26 | 100 | 50 | 100 | 24 |
| 4. Налоги из прибыли | -5 | -19.23 | -10 | -20 | -5 |
| 5. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 21 | 80.77 | 40 | 80 | 19 |
В составе общей бухгалтерской прибыли сумма налогов из прибыли занимает в отчетном периоде 20%. Эта цифра соответствует установленной законодательством ставке налога на прибыль. Таким образом, необходимо принимать меры по усовершенствованию системы налогового планирования на предприятии.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ДИНАМИКЕ
ООО “ВЕКТРА”
за период с 01.01.2017 по 01.01.2019 г.
Сравнительный аналитический баланс
Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
– общая стоимость имущества организации;
– стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
– величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов
тыс. руб.
| Наименование показателя | Код строки | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| 1. Иммобилизованные активы | |||||
| 1.1. Нематериальные активы | 1110+..+1140 | ||||
| 1.2. Основные средства | 1150 | ||||
| 1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1160+1170 | ||||
| 1.4. Прочие | 1180+1190 | ||||
| ИТОГО по разделу 1 | 1100 | ||||
| 2. Оборотные активы | |||||
| 2.1. Запасы | 1210+1220 | 1875 | 108 | 1086 | -789 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 1230 | 1244 | 4330 | 3985 | 2741 |
| 2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 1240 | ||||
| 2.5. Денежные средства | 1250 | 131 | 82 | 73 | -58 |
| 2.6. Прочие | 1260 | ||||
| ИТОГО по разделу 2 | 1200 | 3250 | 4520 | 5144 | 1894 |
| ИМУЩЕСТВО, всего | 1600 | 3250 | 4520 | 5144 | 1894 |
| 3. Собственный капитал | |||||
| 3.1. Уставный капитал | 1310-1320 | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 3.2. Добавочный капитал | 1340+1350 | ||||
| 3.3. Резервный капитал | 1360 | ||||
| 3.4. Прибыль (убыток) | 1370 | ||||
| ИТОГО по разделу 3 | 1300 | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 4. Долгосрочные пассивы | |||||
| 4.1. Заемные средства | 1410 | ||||
| 4.2. Прочие заемные средства | 1420+..+1450 | ||||
| ИТОГО по разделу 4 | 1400 | ||||
| 5. Краткосрочные пассивы | |||||
| 5.1. Займы и кредиты | 1510 | ||||
| 5.2. Кредиторская задолженность | 1520 | 3165 | 4413 | 4997 | 1832 |
| 5.3. Доходы будущих периодов | 1530 | ||||
| 5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | 1540 | ||||
| 5.5. Прочие | 1550 | ||||
| ИТОГО по разделу 5 | 1500 | 3165 | 4413 | 4997 | 1832 |
| Заемный капитал, всего | 1400+1500 | 3165 | 4413 | 4997 | 1832 |
| ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего | 1700 | 3250 | 4520 | 5144 | 1894 |
| Собственные оборотные средства | 1300-1100 | 85 | 107 | 147 | 62 |
Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 789 тыс. руб. и составила 1086 тыс. руб. Значительное сокращение стоимости запасов произошло в период с 01.01.2017 г. по 01.01.2018 г., когда их стоимость сократилась на -1767 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 3086 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2017 года по 01.01.2018 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2017 года – 38.28%, а по состоянию на 01.01.2019 года – 77.47%
На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2017 года по 01.01.2019 года оборотные активы предприятия за счет роста дебиторской задолженности увеличились на 2741 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2017 года по 01.01.2019 года снизилась на 58 тыс. руб. и составила 73 тыс. руб.
Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.
Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2019 г. состоит из капитала и резервов, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 2.86% от общей стоимости источников имущества организации, удельный вес краткосрочных обязательств равен 97.14%.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, как на начало, так и на конец периода отсутствует.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2019 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2017 года на 1832 тыс. руб. и составила 4997 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 1248 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2017 года по 01.01.2018 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2017 года ее сумма составляет 97.38% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2019 года – 97.14%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось, как на начало анализируемого периода так и на конец, кредиторская превышала дебиторскую задолженность. На 01.01.2017 г. дебиторская задолженность составляла 39.3%, кредиторской задолженности, а на 01.01.2019 г. 20.25% кредиторской задолженности не покрывалось дебиторской задолженностью. При этом по состоянию на 01.01.2017 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 154.4%, а по состоянию на 01.01.2019 г. на 25.4%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.
Увеличение активов на 1894 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 1832 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что рост активов сопровождается аналогичным увеличением обязательств, отношение текущих пассивов к текущим активам не изменилось и не повлекло за собой улучшения платежеспособности.
Анализ платежеспособности
Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Коэффициент общей ликвидности (Л1) | 1.03 | 1.02 | 1.03 | 0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 0.04 | 0.02 | 0.02 | -0.03 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (Л3 «критической оценки») | 0.43 | 1 | 0.81 | 0.38 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Л4 покрытия долгов) | 1.03 | 1.02 | 1.03 | 0 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) | 22.06 | 1.01 | 7.39 | -14.67 |
| Доля оборотных средств в активах (Л6) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Л8) | x | 0.51 | 0.52 | x |
| Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Л9) | x | x | x | x |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2017 года по 01.01.2019 года снизилось на 0.026 и составило 0.015, т.е. платежеспособность предприятия снизилась, однако оно было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств 01.01.2017 года на 4.1%, а 01.01.2019 года 1.5%.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2019 года по сравнению с 01.01.2017 года увеличилось на 0.002 и составило 1.029, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2019 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 102.9% , в то время как на 01.01.2017 года этот показатель составил 102.7%.
Анализ рыночной устойчивости
Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Показатели, определяющие состояние оборотных средств
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами (У1) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (У2) | 0.05 | 0.99 | 0.14 | 0.09 |
| Коэффициент маневренности собственных средств (У3) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент маневренности (У4) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент мобильности всех средств (У5) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент мобильности оборотных средств (У6) | 0.04 | 0.02 | 0.01 | -0.03 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (У7) | 0.05 | 0.99 | 0.14 | 0.09 |
Показатели, определяющие состояние основных средств
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Индекс постоянного актива (У8) | x | x | x | 0 |
| Коэффициент имущества производственного назначения (У10) | 0.58 | 0.02 | 0.21 | -0.37 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений (У11) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Показатели, характеризующие структуру капитала
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Коэффициент автономии (У12 финансовой независимости) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала (У13) | 0.97 | 0.98 | 0.97 | -0 |
| Коэффициент капитализации (У14 финансового риска) | 37.24 | 41.24 | 33.99 | -3.24 |
| Коэффициент финансирования (У15) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (У16) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент устойчивого финансирования (У17) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (У18) | x | x | x | 0 |
| Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств (У19) | x | x | x | 0 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности (У20) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент кредиторской задолженности (У21) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (У22) | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент прогноза банкротства (У23) | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На 01.01.2019 года значение коэффициента автономии составило 0.03, в то время как на 01.01.2017 года оно составляло 0.03, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 3%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
тыс. руб.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| 1. Источники формирования собственных оборотных средств | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 2. Внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 85 | 107 | 147 | 62 |
| 8. Общая величина запасов | 1875 | 108 | 1086 | -789 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -1790 | -1 | -939 | 851 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | -1790 | -1 | -939 | 851 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -1790 | -1 | -939 | 851 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S | 0, 0, 0, | 0, 0, 0, | 0, 0, 0, |
| Условия | |||
| S = 1, 1, 1 | S = 0, 1, 1 | S = 0, 0, 1 | S = 0, 0, 0 |
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
| Оценка риска финансовой неустойчивости | |||
| Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
По состоянию на 01.01.2017 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.
По состоянию на 01.01.2019 г. по сравнению с 01.01.2017 г. финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное.
Оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
тыс. руб.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| А1. Наиболее ликвидные активы | 131 | 82 | 73 | -58 |
| А2. Быстрореализуемые активы | 1244 | 4330 | 3985 | 2741 |
| А3. Медленнореализуемые активы | 1875 | 108 | 1086 | -789 |
| А4. Труднореализуемые активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| П1. Наиболее срочные обязательства | 3165 | 4413 | 4997 | 1832 |
| П2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| П3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| П4. Постоянные пассивы | 85 | 107 | 147 | 62 |
| Условие (А1 ≥ П1) абсолютной (А2 ≥ П2) ликвидности (А3 ≥ П3) баланса (А4 ≤ П4) | А1 < П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 | А1 < П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 | А1 < П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 |
На 01.01.2019 ООО “ВЕКТРА” не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
По состоянию на 01.01.2019 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
Анализ деловой активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
| Наименование показателя | за 2016 | за 2017 | за 2018 | Изменение 2018 от 2016 |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) | x | 2.53 | 11.33 | 11.33 |
| Продолжительность оборота капитала, дни (Д2) | x | 142 | 32 | 32 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) | x | 2.53 | 11.33 | 11.33 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, дни (Д4) | x | 142 | 32 | 32 |
| Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5) | x | 1 | 1 | 1 |
| Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) | x | x | x | 0 |
| Фондоотдача, обороты (Д7) | x | x | x | 0 |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) | x | 102.39 | 430.98 | 430.98 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) | x | 9.86 | 91.46 | 91.46 |
| Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (Д12) | x | 37 | 4 | 4 |
| Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15) | x | 0.26 | 0.12 | 0.12 |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) | x | 3.53 | 13.17 | 13.17 |
| Срок оборачиваемости средств в расчетах, дни (Д22) | x | 102 | 27 | 27 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты (Д25) | x | 2.59 | 11.63 | 11.63 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дни (Д26) | x | 139 | 31 | 31 |
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27) | x | 0.74 | 0.88 | 0.88 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) | x | 92.29 | 706.25 | 706.25 |
Анализ финансовых результатов
Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.
Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
тыс. руб.
| Наименование показателя | за 2016 | за 2017 | за 2018 | Изменение 2018 от 2016 |
| I. Доходы – всего | 26938 | 10449 | 54741 | 27803 |
| в том числе: | ||||
| 1. Доходы от обычных видов деятельности | 26807 | 9829 | 54734 | 27927 |
| 2. Проценты к получению | ||||
| 3. Доходы от участия в других организациях | ||||
| 4. Прочие доходы | 131 | 620 | 7 | -124 |
| II. Расходы – всего | 26916 | 10423 | 54691 | 27775 |
| в том числе: | ||||
| 1. Расходы по обычным видам деятельности | 26788 | 9772 | 54601 | 27813 |
| 2. Проценты к уплате | ||||
| 3. Прочие расходы | 128 | 651 | 90 | -38 |
| III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов | 1 | 1 | 1 | 0 |
| IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов | 1 | 1.01 | 1 | 0 |
В отчетный период доходы организации возросли на 27803 тыс. руб. и составили 54741 тыс. руб.
При этом:
- доходы от обычных видов деятельности возросли на 27927 тыс. руб. или 104.18%
- проценты к получению равны нулю.
- доходы от участия в других организациях равны нулю.
- прочие доходы снизились на 124 тыс. руб. или 94.66%
В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 99.99%.
Расходы ООО “ВЕКТРА” возросли на 27775 тыс. руб. и составили 54691 тыс. руб.
При этом:
- расходы по обычным видов деятельности возросли на 27813 тыс. руб. или 103.83%
- проценты к уплате равны нулю.
- прочие расходы снизились на 38 тыс. руб. или 29.69%
В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 99.84%.
Динамика факторов формирования финансовых результатов
тыс. руб.
| Наименование показателя | Код строки | за 2016 | за 2017 | за 2018 | Изменение 2018 от 2016 |
| 1. Выручка (нетто) от продажи | 2110 | 26807 | 9829 | 54734 | 27927 |
| 2. Себестоимость продаж | 2120 | 26788 | 9772 | 54601 | 27813 |
| 3. Валовая прибыль от продаж | 2100 | 19 | 57 | 133 | 114 |
| 4. Коммерческие расходы | 2210 | ||||
| 5. Управленческие расходы | 2220 | ||||
| 6. Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 19 | 57 | 133 | 114 |
| 7. Доходы от участия в других организациях | 2310 | ||||
| 8. Проценты к получению | 2320 | ||||
| 9. Проценты к уплате | 2330 | ||||
| 10. Прочие доходы | 2340 | 131 | 620 | 7 | -124 |
| 11. Прочие расходы | 2350 | 128 | 651 | 90 | -38 |
| 12. Прибыль (убыток) до налогообложения | 2300 | 22 | 26 | 50 | 28 |
| 13. Текущий налог на прибыль | 2410 | 6 | 5 | 10 | 4 |
| 14. Отложенные налоговые обязательства | 2450 | ||||
| 15. Отложенные налоговые активы | 2430 | ||||
| 16. Иные обязательные платежи из прибыли | 2460 | ||||
| 17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 2400 | 16 | 21 | 40 | 24 |
В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 24497.4% продиктован изменением выручки, и на 24397.37% – изменением себестоимости.
Увеличение прибыли от продаж на 114 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.
Рост общей бухгалтерской прибыли на 28 тыс. руб. произошел за счет роста полученной прибыли от продаж на 407.14%
В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: рост прибыли до налогообложения – 116.67%, увеличение суммы уплаченных налогов из прибыли – 16.67%.
Оценка доходности
Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель доходности свидетельствует о том, сколько рублей дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.
| Наименование показателя | за 2016 | за 2017 | за 2018 | Изменение 2018 от 2016 |
| Доходность активов (ДО1) | x | 2.69 | 11.33 | 11.33 |
| Доходность собственного капитала (ДО2) | x | 108.84 | 431.03 | 431.03 |
| Доходность заемного капитала (ДО3) | x | 2.76 | 11.63 | 11.63 |
| Доходность производства (ДО4) | 1 | 1.01 | 1 | 0 |
| Доходность расходов по обычным видам деятельности (ДО5) | 1 | 1.01 | 1 | 0 |
| Доходность совокупных расходов (ДО6) | 1 | 1 | 1 | 0 |
Анализ рентабельности
Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.
| Наименование показателя | за 2016 | за 2017 | за 2018 | Изменение 2018 от 2016 |
| Рентабельность совокупных активов (Р1) | x | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| Эффективность внеоборотного капитала (Р2) | x | x | x | 0 |
| Рентабельность оборотного капитала (Р3) | x | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| Рентабельность cобственного капитала (Р4) | x | 0.22 | 0.31 | 0.31 |
| Рентабельность вложенного капитала (Р5) | x | 0.22 | 0.31 | 0.31 |
| Рентабельность перманентного капитала (Р6) | x | 0.59 | 1.05 | 1.05 |
| Рентабельность инвестиций (Р7) | x | 0.22 | 0.31 | 0.31 |
| Рентабельность заемного капитала (Р8) | x | 0.02 | 0.03 | 0.03 |
| Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности (Р9) | 0 | 0.01 | 0 | 0 |
| Рентабельность совокупных расходов (Р10) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Рентабельность производства (Р11) | 0 | 0.01 | 0 | 0 |
| Рентабельность продаж (Р12) | 0 | 0.01 | 0 | 0 |
| Рентабельность валовой продукции (Р13) | 0 | 0.01 | 0 | 0 |
| Общая рентабельность (Р14) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Балльная оценка финансовой устойчивости
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от “набранного” количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
| № п.п. | Показатели финансового состояния | Рейтинги пока- зателей | К Р И Т Е Р И И | ||
| высший | низший | Условия снижения критерия | |||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 20 | 0,5 и выше – 20 баллов | менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла |
| 2 | Коэффициент критической оценки | 18 | 1,5 и выше – 18 баллов | менее 1,0 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 16,5 | 2,0 и выше – 16,5 балла | менее 1,0 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости | 17 | 0,6 и выше – 17 баллов | менее 0,4 – 0 баллов | За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла |
| 5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 15 | 0,5 и выше – 15 баллов | менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | 13,5 | 1,0 и выше – 13,5 балла | менее 0,5 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла |
| Итого: | 100,0 | 100,0 | 0 | ||
| Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов | ||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс |
| 100 – 94 балла | 93 – 65 балла | 64 – 52 балла | 51 – 21 балла | 20 – 0 балла |
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 0 | 0 | 0 |
| 2. Коэффициент критической оценки (Л3) | 0 | 0 | 0 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) | 1.91 | 1.86 | 1.94 |
| 4. Коэффициент финансовой независимости (У12) | 0 | 0 | 0 |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) | 0 | 0 | 0 |
| 6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) | 0 | 13.28 | 0 |
| Сумма баллов | 1.91 | 15.14 | 1.94 |
| Класс | 5 | 5 | 5 |
На конец периода: 01.01.2019 г. ООО “ВЕКТРА” относится к пятому классу финансовой устойчивости
Предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Может быть признано банкротом. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием нецелесообразны.
Оценка стоимости чистых активов
Величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г. №84н “Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов” стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.
Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
Значение показателя «чистые активы» – это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.
тыс. руб.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 | Изменение 01.01.2019 от 01.01.2017 |
| Стоимость чистых активов | 85 | 107 | 147 | 62 |
| Уставной капитал | 85 | 107 | 147 | 62 |
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | x | x | x | 0 |
Величина чистых активов на 01.01.2019 года увеличилась по сравнению с положением на 01.01.2017 года на 62 тыс. руб. и составила 147 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.
Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России)
Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория | Вес показателя |
| К1 | 0,1 и выше | 0,05-0,1 | менее 0,05 | 0,05 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 | 0,10 |
| К3 | 1,5 и выше | 1,0-1,5 | менее 1,0 | 0,40 |
| К4 | ||||
| кроме торговли | 0,4 и выше | 0,25-0,4 | менее 0,25 | 0,20 |
| для торговли | 0,25 и выше | 0,15-0,25 | менее 0,15 | 0,20 |
| К5 | 0,10 и выше | менее 0,10 | нерентаб. | 0,15 |
| К6 | 0,06 и выше | менее 0,06 | нерентаб. | 0,10 |
| Сумма балов = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория К3 + 0,20 х Категория К4 + 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6 | ||||
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) | 0.04 | 0.02 | 0.02 |
| 2. Промежуточный коэффициент покрытия (К2) | 0.43 | 1 | 0.81 |
| 3. Общий коэффициент покрытия (К3) | 1.03 | 1.02 | 1.03 |
| 4. Коэффициент наличия собственных средств (К4) | 0.03 | 0.02 | 0.03 |
| 5. Рентабельность продаж (К5) | 0 | 0.01 | 0 |
| 6. Рентабельность деятельности предприятия (К6) | 0 | 0 | 0 |
| Сумма баллов | 2.6 | 2.4 | 2.4 |
| Класс кредитоспособности | 3 | 3 | 3 |
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
На конец анализируемого периода – на 01.01.2019 г. общий балл кредитоспособности ООО “ВЕКТРА” на равен 3. Организация относится к третьему классу кредитоспособности. Выдача кредита связана с большим риском.
Модели оценки вероятности банкротства
Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика – давняя мечта кредиторов. Именно поэтому с появлением компьютеров неплатежеспособность стала предметом серьезных статистических исследований.
Большинство успешных исследований в этой сфере выполнялись с помощью пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили модели Альтмана, Фулмера и Стрингейта.
Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:
1) «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки сравнительного риска из неплатежеспособности;
2) Обоснование рекомендаций заемщикам или условий на которых им может быть предоставлен кредит;
3) Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько предыдущих периодов;
4) «Сигнал тревоги» для менеджмента предприятия;
5) Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;
6) Покупка и продажа предприятий
Модель Альтмана построена на выборе из 66 компаний – 33 успешных и 33 банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев.
Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.
Самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства предприятия. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они перемножаются на соответствующие константы – определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (α, β, γ).
Z2 = α + β × (коэф.текущей ликвидности) + γ × (удельный вес заемных средств в активах)
Однако, двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения предприятия. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана (индекс кредитоспособности Альтмана). Она представляет линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний.
Пятифакторная модель Э.Альтмана
Z5 = 1,2×X1 + 1,4×X2 + 3,3×X3 + 0,6×X4 +0,999×X5
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Текущие активы | 3250 | 4520 | 5144 |
| 2. Текущие пассивы | 3165 | 4413 | 4997 |
| 3. Объем актива | 3250 | 4520 | 5144 |
| 4. Заемные средства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 5. Чистая выручка от продаж | 26807 | 9829 | 54734 |
| 6. Нераспределенная прибыль | 16 | 21 | 40 |
| 7. Прибыль до налогообложения | 22 | 26 | 50 |
| 8. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 |
| 9. Прибыль до процентов и налогов | 22 | 26 | 50 |
| 10. Сумма дивидендов | 0 | 0 | 0 |
| 11. Средний уровень ссудного процента | 16.8 | 9.3 | 9.3 |
| 12. Курсовая стоимость акций | 85 | 107 | 147 |
| 13. Двухфакторная модель | -1.43 | -1.43 | -1.44 |
| 14. Пятифакторная модель Э.Альтмана | 8.3 | 2.23 | 10.71 |
| 15. Модифицированная модель Э.Альтмана | 8.262 | 2.213 | 10.657 |
Вывод: Как на начало, так и на конец периода итоговый показатель вероятности банкротства (Z2) меньше нуля, т.е. вероятность банкротства предприятия не велика.
При этом более детальный анализ показал, что на 01.01.2017 г. очень малая вероятность банкротства, а на 01.01.2019 г. – ничтожна.
Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котируются на бирже:
Zмодифицированная = 0,717×X1 + 0,847×X2 + 3,107×X3 + 0,42×X4 + 0,995×X5
где Х4 – коэффициент финансирования
Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и, таким образом, применима только к компаниям, на акции которых существует публичный рынок. Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не содержит показателей рыночной капитализации. Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед.
Общий вид модели:
H = 5,528×V1 + 0,212×V2 + 0,073×V3 + 1,270×V4 – 0,120×V5 + 2,335×V6 + 0,575×V7 + 1,083×V8 + 0,894×V9 – 3,075
Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 0 | 0 | 0 |
| 2. Объем актива | 3250 | 4520 | 5144 |
| 3. Чистая выручка от продаж | 26807 | 9829 | 54734 |
| 4. Прибыль до налогообложения | 22 | 26 | 50 |
| 5. Собственный капитал | 85 | 107 | 147 |
| 6. Денежный поток | 62 | -50 | -9 |
| 7. Обязательства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 8. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| 9. Краткосрочные обязательства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 10. Материальные активы | 1875 | 108 | 1086 |
| 11. Оборотный капитал | 3250 | 4520 | 5144 |
| 12. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 |
| 13. Модель Фулмера | 2.1 | 0.78 | 2.59 |
Анализ показателей финансово-экономической деятельности организации на 01.01.2019 г. по модели Фулмера свидетельствует о малой вероятности банкротства.
В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель, достигающая 92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперед. Общий вид модели:
Zстрингейта = 1,03×X1 + 3,07×X2 + 0,66×X3 + 0,4×X4
Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Оборотный капитал | 3250 | 4520 | 5144 |
| 2. Сумма активов | 3250 | 4520 | 5144 |
| 3. Прибыль до налогообложения | 22 | 26 | 50 |
| 4. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 |
| 5. Краткосрочные обязательства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 6. Чистая выручка от продаж | 26807 | 9829 | 54734 |
| 7. Модель Стрингейта | 4.35 | 1.92 | 5.32 |
Можно сделать заключение, что по модели Стрингейта на 01.01.2019 г. у ООО “ВЕКТРА” риск банкротства не велик.
В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.
Zтафлера = 0,53×T1 + 0,13×T2 + 0,18×T3 + 0,16×T4
Zлиса = 0,063×L1 + 0,092×L2 + 0,057×L3 + 0,001×L4
Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Оборотный капитал | 3250 | 4520 | 5144 |
| 2. Сумма активов | 3250 | 4520 | 5144 |
| 3. Прибыль от продаж | 19 | 57 | 133 |
| 4. Чистая прибыль | 16 | 21 | 40 |
| 5. Собственный капитал | 85 | 107 | 147 |
| 6. Заемные средства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 7. Краткосрочные обязательства | 3165 | 4413 | 4997 |
| 8. Чистая выручка от продаж | 26807 | 9829 | 54734 |
| 9. Модель Лиса | 0.06 | 0.06 | 0.07 |
| 10. Модель Таффлера | 1.63 | 0.66 | 2.03 |
Вывод: Анализ по модели Лиса на 01.01.2019 г. свидетельствует о низкой вероятности банкротства.
Результаты же оценки по модели Таффлера свидетельствуют о неплохих долгосрочных перспективах.
| Наименование показателя | 01.01.2017 | 01.01.2018 | 01.01.2019 |
| 1. Модель Альтмана | |||
| – 2 – факторная | -1.43 | -1.43 | -1.44 |
| – 5 – факторная | 8.3 | 2.23 | 10.71 |
| – модифицированная | 8.262 | 2.213 | 10.657 |
| 2. Модель Фулмера | 2.1 | 0.78 | 2.59 |
| 3. Модель Стрингейта | 4.35 | 1.92 | 5.32 |
| 4. Модель Лиса | 0.06 | 0.06 | 0.07 |
| 5. Модель Таффлера | 1.63 | 0.66 | 2.03 |
Вероятность банкротства: █ – низкая █ – средняя █ – высокая
Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2019 г. финансовое состояние ООО “ВЕКТРА” можно оценить как среднее. При анализе обнаруживается слабость отдельных показателей, а платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня. Риск наступления банкротства можно также оценить как средний.
Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 7 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 – о наличии некоторых проблем, и 0 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.